+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Что такое акция простыми словами

Зарабатываю на интернет магазинах, делюсь опытом

Урок №2. Рынки ценных бумаг

Привет! Посмотрел сегодня, оказывается 2 года назад написал первый урок по инвестициям. И пару дней назад залез на блог, смотрю, а у меня основная посещаемость на блоге, благодаря этому уроку. Не все конечно приходят, но многие. Подумал, может продолжить начинание.

Я сам заканчивал финансовый факультет, и там честно говоря нихрена, не понял. Заумными фразами с умным видом рассказывают то, о чем сами слабо понимают. Благо сам увлекаюсь инвестициями, бизнесом и всем, что с этим связанно. И временами приходится своим знакомым объяснять простыми словами некоторые сложные вещи. Поэтому часть таких сложных вещей простыми словами буду иногда выкладывать сюда.

Сегодня постараюсь рассказать простым языком о том, что такое и какие бывают инвестиционные рынки.

Давайте выделим основные рынки:

• Рынки ценных бумаг.
• Валютные рынки.
• Товарно-сырьевые.
• Рынки недвижимости.
• Рынки срочных инструментов

Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг это часть общего финансового рынка, где производится эмиссия (эмиссия – это выпуск) и купля-продажа разных ценных бумаг.

Он, как правило, делится на первичный и вторичный рынок.

Первичным рынком (primary market) называют рынок, на котором размещаются новые ценные бумаги. К примеру, у вас есть компания, и вы выпускаете акции, предоставляя возможность другим людям войти в долю в вашей компании, превратившись в совладельцев вашего бизнеса.

Можно сказать, что вы ваши акции находятся на первичном рынке.

Что такое акции?

Акция – простым языком, это бумага, подтверждающая право владения частью компании.

Например, если есть ООО (общество с ограниченной ответственностью), то у него как правило один или несколько соучредителей (совладельцев). Например, 2 человека решили открыть компанию, скинулись поровну в самом начале, и открыли ООО с 50% долей у каждого.

Если они скидывались не равными долями, один скинул 30%, другой 70%, то они имеют доли 30% и 70% соответственно.

Впоследствии они могут продавать свои доли другим людям. Например, захочет к ним присоединиться человек, он скидывает деньги (покупает долю), и его вносят в список владельцев (соучредителей).

Это достаточно муторный процесс. Для того, чтобы стать совладельцем ООО, нужно не только внести деньги. Нужно сделать соответствующие записи в учредительных документах, подать данные в налоговую и т.д. Каждый раз когда меняются, добавляются, или уходят соучредители, приходится проходить достаточно длинную процедуру смены бумаг для всей компании.

А если очень много людей хотят стать совладельцами компании и имеют для этого деньги? Что тогда?

Тогда предприятию имеет смысл выпустить свои акции. Каждая акция – это доля в компании. Если их выпустили 1 миллион штук, значит, одна акция является одной миллионной долей компании.

Любой, будь то крупная организация или простой человек с улицы, может свободно купить акции через биржу ценных бумаг. И стать соответственно совладельцем крупной компании.

Если вы пойдете и купите акции Сбербанка, то вы совершенно официально станете совладельцем этого банка. Да, чаще всего владельцев акций называют не совладельцами, а акционерами. Но сути это не меняет.

Если акции продаются на первичном рынке, т.е. продаются в первый раз, то деньги получает компания, которая продает свои акции. Деньги за акции поступают не владельцам компании, на их личные счета, а на счет самой компании. И соответственно компания получает приток денег от проданных долей. На эти деньги она может расширять свое производство, тем самым увеличивая объемы производства, продаж и соответственно прибыли.

На вторичном рынке акции продает уже не компания, а владельцы акций, которые либо когда-то купили эти акции при их выпуске (на первичном рынке), либо сами купили у других владельцев.

Еще один вопрос. Для чего владельцам компаний выпускать акции, если по факту получаются, что они распродают свои доли?

В любом бизнесе когда-то приходит момент, когда собственных денег не хватает. И бизнесу не обязательно быть убыточным для этого. Совсем наоборот.

Например, вы производите какой-то уникальный продукт питания. Допустим, чипсы, от которых не толстеют, а худеют, и при этом они очень вкусные и полезные для здоровья. У женщин от них растет грудь, а у мужчин бицепсы.

Вы начали их выпускать, построили на все имеющиеся у вас деньги небольшой завод, который работает на пределе возможностей.

Из-за того, что ваши чипсы очень нравятся потребителям, крупные оптовые компании из разных городов обрывают ваши телефоны и закидывают вас емейлами, с заявками на закупку ваших чипсов огромными партиями. Чтобы перепродавать их розничным магазинам в других регионах.

Вы кладете чистый лист перед собой, берете калькулятор, и после нехитрых расчетов понимаете, что чтобы обеспечить спрос, вам нужно построить еще как минимум 3 завода. Только в ближайшее время. А в целом вам нужно по одному заводу в каждом федеральном округе. Это миллионы долларов, которых у вас нет. Но при этом есть заказы, есть спрос.

Банки вам столько денег не дадут, т.к. у вас нет залога, соответствующего таким масштабам.

Но имея такие перспективы, вы можете продать часть своей доли, чтобы на эти деньги строить заводы. Если сейчас ваша доля стоит 1 миллион долларов, то когда у вас будет 10 заводов, и они будут работать на полную мощь, ваша доля может стоить и 1 миллиард долларов. Соответственно вы можете продать 50% своей доли не за 500 тысяч долларов, а за 100 миллионов, если сумеете доказать, что ваш продукт действительно имеет огромные перспективы.

Вам выгоднее продать часть своей доли, например 50%, и через несколько лет стать обладателем доли в бизнесе стоимостью 500 миллионов долларов, чем владеть 100% долей своего бизнеса стоимостью 1 миллион долларов. И закрыться, если появятся конкуренты, которые скопируют ваш продукт и построят заводы вместо вас.

Вот именно поэтому владельцам выгодно превращать свои доли в акции и продавать их.

Я нарочно привел на сильно утрированных примерах, чтобы вы могли понять суть.

Вторичный рынок ценных бумаг.

Вторичный рынок является местом основной купли-продажи любых выпущенных до этого ценных бумаг. И именно с этим рынком в большинстве случаев имеют дело так называемые частные инвесторы.

Если на первичном рынке бумаг соучредители компании заинтересованы в том, чтобы продать акции за как можно более высокую цену, чтобы привлечь деньги в компанию, то на вторичном рынке акции покупаются в основном с двумя целями:

1. Купить, подождать когда они станут дороже и продать по более выгодной цене, чтобы получить разницу между ценой покупки и продажи.
2. Скупать акции в таком количестве, чтобы иметь долю достаточную для того, чтобы влиять на управление компанией.

В том и другом случае все заинтересованы в том, чтобы купить акции по как можно низкой цене. И чтобы после покупки акции они росли в цене.

Помимо акций, к рынку ценных бумаг относят и облигации.

Облигации – это ценные бумаги, дающие право их держателям получения в указанный срок их номинальной стоимости и фиксированного процента. Облигации служат формой займа денежных средств. Продавцы выступают должниками, покупатели – кредиторами.

Опять же, если совсем по-простому, облигация – это бумага, на которой написано, что один человек (одна компания) взял(а) в долг у другого человека (организации).

Они могут быть именные. Где прописано, что господин Иванов взял в долг у господина Петрова. Но на рынке ценных бумаг торгуются облигации на предъявителя. Указывается только эмитент облигации, та организация, которая их выпустила. А получит прибыль по ним тот, кто предъявит облигацию.

Облигации бывают номинальные, т.е. безпроцентные и с процентами.

Для чего они нужны, если есть банки?

Во-первых, для компании, которая их выпускает – это упрощенный способ привлечения кредита. По сути это тот же кредит. Только дает его покупатель облигации, когда оплачивает стоимость облигации. При этом компания избегает волокиты, связанной с кредитованием в банке. Для крупных организаций, где уже есть сложная структура кредитов, может быть проблематично в короткий срок получить еще один кредит. А вот выпустить и продать облигации, гораздо проще.

Для покупателей, облигации выгоднее депозитов только благодаря ликвидности. Ликвидность – это способность быстро продать что-либо. Например, если вы положили на банковский депозит деньги под 10% годовых, и захотите снять их раньше, то вы потеряете свой процент. Поэтому ваши деньги заморожены на год.

А если у вас есть облигации на туже сумму, вы можете продать их по цене чуть выше, чем вы их покупали. И этом получить небольшую прибыль. Или если у вас появилась возможность более выгодно вложить только часть денег, то вы можете продать часть облигаций, а часть будет дальше сохранена в этих ценных бумагах.

Покупать и продавать акции и облигации можно на специально созданных биржах. Биржа – это компания, которая занимается организацией торгов. По сути – это виртуальный базар ценных бумаг. Имеют право там торговать только брокеры и дилеры.

Брокеры – это компании, которые берут ваши заявки на покупку тех или иных бумаг. Вы перечисляете им деньги, а они от вашего имени и на ваши деньги их покупают. Когда вам нужно продать акции, вы также делаете заявку, и ценные бумаги продадут от вашего имени и деньги перечислят на ваш счет.

Это интересно:  В каких случаях больничный оплачивается 100 процентов

Брокеры работают за процент.

Итак, я надеюсь у меня получилось объяснить на простых примерах, что такое и из чего состоит рынок ценных бумаг. В следующих уроках, я продолжу рассмотрение инвестиционных рынков.

Владение такими бумага позволяет принимать непосредственное участие в управленческом процессе и, как следствие, получать определённую прибыль от осуществлённых сделок.

Также лицо, являющееся акционером, может принимать участие и в распределение всего имущества при ликвидации предприятия.

Описание акции простыми словами

Акции на отдельно взятое предприятие выпускаются эмитентом. Последний, в свою очередь, имеет право проводить подписку на факт покупки ценных бумаг инвесторами с целью привлечения оборотных денежных средств на создание предприятия или для его расширения.

Держатели акций

Инвестором называется лицо, которое осуществило процесс приобретения акций конкретного предприятия или организации. Им может выступать отдельное предприятия (в том числе и конкурентная организация) или же домашнее хозяйство. Физическое лицо при этом также может быть инвестором.

В качестве держателей акций очень часто выступают крупные организации, желающие увеличить имеющуюся прибыль или даже органы государственного управления.

Основные цели инвесторов, скупающих акции предприятий, определяются возможностью получения дополнительного дохода в виде дивидендов. Таковыми являются часть прибыли, которая начисляется на одну акцию. Соответственно, чем большим количеством акций владеет инвестор, тем на большую прибыль он может рассчитывать.

При этом следует отметить, что факт владения акциями ещё не даёт никаких гарантий в получении денежной выгоды. Решение о покупке ценными бумаги всегда сопрягается с определёнными рисками и в целях их минимизации необходимо предварительно оценить целесообразность данного вложения и уровень рентабельности предстоящей сделки.

В зависимости от стадии оплаты акции делятся на:

Оплаченные акции

Однако при этом такие виды бумаг могут иметь некоторые особенности. В частности, оплата может быть совершена не полностью, а только определённой частью. В таком случае инвестору предлагается рассрочка, которая оговаривается предварительно в индивидуальном порядке.

Размещённые акции

Соответственно, в этот временной промежуток открытая продажа акций осуществляться не может. При условии, если акции приобретаются акционерами, они попадают под общий учёт уставного капитала и могут позиционироваться в качестве размещённых.

Объявленные акции

Количество акций такого типа оговаривается всеми инвесторами и фиксируется в уставе акционерного общества. Для принятия решения о количестве таких бумаг необходимо собрать третью часть голосов от общего числа.

Но это же только в теории. Фактически же выпустить в обращение предельное число акций, которое было отмечено в уставе, довольно проблематично. Численное количество ценных бумаг такого типа никаким образом не связано с размером уставного капитала — оно может быть как меньше, так и больше.

Что такое акции компании и зачем они нужны?

Сегодня часто в выпусках новостей на телевидении можно увидеть информацию экономического характера, которая в том числе касается ценных бумаг, чаще всего по акциям или индексам определенных бирж. Попробуем разобраться — что такое акции компании, зачем они нужны, где их можно купить и продать и что со всего этого можно поиметь в материальном плане.

Понятие об акциях

Как уже отмечалось, акция представляет собой ценную бумагу, предоставляющую ее владельцу право на определенную долю в бизнесе компании. При этом нужно понимать, что оказывать влияние на деятельность той или иной фирмы можно только в том случае, если владеешь крупным пакетом акций. Ценные бумаги, в свою очередь, могут гарантировать доход (облигации), а могут и не делать этого. К последним и относятся акции.

Классификация

При ответе на вопрос о том, что такое акции компании, нужно определиться с их классификацией. Их подразделяют на различные виды: электронные, бумажные, на предъявителя, именные и т. д., однако наиболее важная классификация для инвестора предполагает их деление на обыкновенные и привилегированные.

Владельцы последних получают гарантированные неизменные дивиденды по акциям компаний, привилегированные акции которых находятся у них в собственности, но при этом не участвуют в общем собрании акционеров и не претендуют на большие выплаты, если такое решение будет принято. Владельцы обыкновенных акций могут совсем не получить дивиденды, если совет директоров решит направить прибыль фирмы на какие-нибудь иные цели, в то время как владельцы привилегированных акций получат их в любом случае. Первые имеют право на участие в общем собрании акционеров.

Торговля акциями компаний

На сегодняшний день юридические лица выпускают бездокументарные или электронные акции. Биржей акций компаний в России является Московская биржа. Именно на ней на фондовом рынке осуществляется торговля акциями. Она была образована в конце 2011 года в результате объединения ММВБ и РТС, которые были к тому моменту крупнейшими игроками на фондовом и срочном рынках.

Покупка акций компаний осуществляется с определенного брокерского счета (брокера можно охарактеризовать как посредника — профессионального участника рынка ценных бумаг, через которого осуществляется торговля), которое открывает определенное физическое лицо, зачисляет туда некоторую сумму (минимум отличается у разных брокеров), после чего необходимо выбрать брокера и заключить с ним договор. После заключения последнего открывается расчетный счет, с которого будут перечисляться деньги на покупку акций на счет брокера. Также будет открыт счет в депозитарии для хранения там акций и других ценных бумаг.

После этого нужно установить соответствующее программное обеспечение, которое будет поддерживать торговлю на бирже, наиболее популярным из которого является Quik. По мере совершения торговли от брокеров поступают различные отчеты, которые нужно изучать, чтобы понимать, что происходит с вложениями.

На Московской бирже представлены акции компаний России. Они имеют различную стоимость на каждый текущий момент времени. Записи о приобретенных акциях конкретным физическим лицом хранятся в электронном реестре. Если вы сомневаетесь в наличии акций, нужно заказывать выписку из депозитария.

Торговля акциями осуществляется в режиме Т+2, то есть расчеты по совершенным сделкам осуществляются спустя 2 рабочих дня после окончания сделки. Продать акцию можно в день покупки. Т+2 — режим, что необходим прежде всего при начислении дивидендов, поскольку если на них рассчитывать, то нужно приобретать акции за 2 дня до фиксации реестра акционеров.

Стратегии торговли акциями

Акции российских компаний сегодня через фондовый рынок продаются посредством реализации одной из тактик: спекулятивной или инвестиционной. Первая называется трейдингом и заключается в игре на стоимости акций, как правило, в течение небольшого промежутка времени — от нескольких секунд до суток. При этом используется такой инструмент, как технический анализ. Инвестиционные вложения осуществляются при оценке фундаментальных экономических показателей деятельности той или иной компании, при этом происходит поиск недооцененных компаний.

Спекулятивная тактика предполагает использование определенных направлений, называемых стратегиями:

  • скальпинг (закрытие торговых позиций с минимально возможной прибылью);
  • интрадей, дей-трейдинг или внутридневная торговля;
  • алготрейдинг (используются торговые роботы);
  • свинг-трейдинг (осуществляется перенос торговых позиций на следующие сутки).

Главные инвестиционные стратегии:

  • стоимостное инвестирование (покупка акций по заниженной стоимости);
  • купил и держи;
  • дивидендная стратегия (инвестирование осуществляется в акции, которые будут приносить стабильные дивиденды);
  • приобретение акций роста (акций быстрорастущих фирм).

Заработок на фондовой бирже

Сегодня акции компаний, торгующихся на фондовой бирже, не гарантируют покупателям получения выгоды. Никто из брокеров и инвесторов не сможет обещать, что вложенные деньги в определенные акции обязательно принесут доход и инвестор не понесет убыток. Заработать можно только делая грамотные вложения, проводя технический и фундаментальный анализы.

Электронная торговля акциями в программе Quik

Саму программу обычно можно скачать с сайта брокера, который предоставляет к ней логин и пароль. Далее начинаем разбираться. Заходим в торговый терминал. Находим интересующую нас компанию. Попадаем в торговый стакан. Здесь что такое? Акции компании, цена покупки, цена продажи и лоты. Последний может включать в свой состав как одну акцию, так и несколько, у каждой компании свой размер лота. Количество акций меньше размера лота купить не получится.

Акции можно купить как по рыночной цене в текущий момент, так и по заявленной вами цене с периодом ожидания, пока кто-нибудь захочет купить данные акции по заявленной цене. Помимо этого, в программе можно настроить покупку-продажу акций в момент достижения ими определенной цены. Соответственно, в случае если данная цена не будет достигнута, покупки-продажи акций не состоится.

Помимо использования программы заявки можно подавать голосом по телефону.

Налогообложение акций

Прибыль, полученная на фондовом рынке, относится к доходам, и, соответственно, с них необходимо уплатить НДФЛ по общей ставке 13%. Налоговым агентом выступает брокер, он уплачивает за физическое лицо налог в конце календарного года либо при выводе денег с брокерского счета. В настоящее время брокеры открывают индивидуальные инвестиционные счета, используя которые, можно получить налоговые вычеты.

Внебиржевой рынок акций

Помимо акций, обращающихся на бирже, существует множество акций небольших компаний, которые торгуются на так называемом внебиржевом рынке. Здесь торговля проводится при помощи информационной системы RTS Board.

На данном рынке обращаются неликвидные активы. Сделки идут через брокера по телефону. Он ищет через вышеназванный торговый терминал нужные нам акции по устраивающей нас цене, либо может выставить нашу цену и ждать, когда кто-нибудь захочет продать по этой цене свои акции.

Помимо этого, продавца можно найти самому через minorityforum.ru. После нахождения продавца сосуществляется звонок брокеру, и далее уже он звонит контрагенту для заключения сделки. Такая покупка более выгодная, поскольку позволяет сторговаться.

Брокер как на биржевом, так и на внебиржевом рынках берет комиссию, размер которой на последнем рынке, как правило, выше.

В заключение

Итак, на вопрос о том, что такое акции компании, можно ответить, что это инструмент, позволяющий компании получать развитие, а инвестору или спекулянту — получать прибыль или разоряться. Если вы надеетесь получить доход, как по вкладу в банке — сделав депозит, не заботиться о нем до окончания срока вклада, то вас, скорее всего, ждет разорение. Чтобы не допустить этого, нужно использовать имеющиеся возможности фундаментального и технического анализа, применять использующиеся стратегии.

Это интересно:  Отсутствие диагностической карты при дтп

На крупные дивиденды в современных российских условиях вряд ли стоит рассчитывать.

Какой финансовый инструмент — самый ходовой во всем мире? Акции. Какой актив признан самым высокодоходным? Акции. Почему? Потому что это — уникальная долевая ценная бумага, дающая вам право на часть бизнеса. Рентабельность любого долгового инструмента (например, облигации) ограничена рынком кредитования. Недвижимость сама по себе товаров не производит. И только реальный бизнес в экономике является двигателем. А, значит, покупка и продажа долей в нем всегда будут востребованы. Что это такое — акция? Приглядимся внимательнее.

Простыми словами, акция — это ценная бумага, подтверждающая ваше право на долю бизнеса. Именно поэтому она называется долевой в отличие от любых других (например, долговых). Происходит от латинского actio — право. О каких же правах идет речь?

  • право на долю текущей прибыли в виде дивидендных платежей;
  • возможность получить в собственность часть имущества фирмы при ее ликвидации;
  • возможность принять участие в управлении организацией — «право голоса».

Из-за последней особенности акция является ценной бумагой, уникальной в своем роде. Никакие другие финансовые инструменты права голоса не дают. Следует оговориться, что право на участие в управлении напрямую зависит от размера доли:

  • так, инвестор, купивший 1–2%, может рассчитывать максимум на формирование повестки собраний и выдвижение кандидатов в органы управления;
  • а акционер, владеющий половиной бизнеса (50% + 1 акция), обладает почти неограниченными правами в области управленческих решений.

Очевидно, что, поскольку акция подтверждает ваше право собственности, она является бессрочной ценной бумагой. Это — еще одно важное отличие от других финансовых инструментов. Практически, время существования ценной бумаги ограничено только сроком «жизни» самого предприятия, в течение которого владелец имеет право свободно распоряжаться своими акциями без ограничений: продать, подарить, оставить в наследство и т. д.

Наконец, акция является эмиссионной ценной бумагой в том смысле, что:

  1. Решение о проведении эмиссии принимается только общим собранием учредителей или акционеров.
  2. Процедура эмиссии должна соответствовать законодательным нормам и проходить по строгим правилам: принятие решения, подготовка и регистрация проспекта эмиссии, раскрытие информации, государственная регистрация выпуска, размещение, подготовка и регистрация отчета об итогах выпуска, внесение изменений в устав.

Первичная эмиссия происходит либо в момент учреждения общества, либо в момент выпуска нового вида бумаг (например, привилегированных). Размещение происходит по закрытой или открытой подписке, а также путем конвертации (обмена) на ранее выпущенные ценные бумаги (например, облигации). Любая вторичная эмиссия дарует существующим владельцам бизнеса еще одно право:

  • Право преимущественного выкупа бумаг новых эмиссий пропорционально своей доле (в противном случае возникала бы незаконная возможность лишения акционера своей доли путем размытия его пакета).

Немного истории. Акция как ценная бумага впервые начала свое обращение на Лондонской товарной бирже в XVI веке. Но если обратиться к экономической сущности явления, право собственности на долю в доходе возникло еще в Древнем Вавилоне.

Видов акций (в отличие от облигаций) не так много, поэтому разобраться в их классификации несложно.

По правам инвестора:

  • обыкновенные классические;
  • обыкновенные с отложенными платежами — до момента, пока прибыль АО не выйдет на заданный уровень, дивиденды отсутствуют;
  • привилегированные — лишают акционера права голоса в обмен на дополнительные привилегии:
    a) гарантированные эмитентом дивидендные платежи в процентах от рыночной стоимости бумаги или в процентах от доли прибыли (дивиденды в этом случае выплачиваются не только из прибыли, но и из других источников);
    b) первая очередь в получении дивидендов;
    c) первая очередь в получении доли имущества.

С позиции инвестора, привилегированные бумаги — промежуточный финансовый инструмент между облигациями и обыкновенными акциями, поскольку риски вложений снижаются. Их количество, как правило, не может превышать 25% от размера капитала.

По типу привилегированных акций:

  • некумулятивные — в случае убытков дивиденды могут и не выплачиваться;
  • кумулятивные (накопительные) — дивидендная задолженность сохраняется и растет, при нарушении условий акционерам возвращается право голоса (таких акций — большинство);
  • гарантированные — выплаты по ним гарантируются третьей компанией;
  • конвертируемые — могут быть поменяны на другие ценные бумаги (обыкновенные акции, облигации) в установленный период времени;
  • выкупные — предоставляют эмитенту опцион на выкуп по оговоренной цене и в установленные сроки.

По типу инвестора:

  • именные — данные о владельцах регистрируются в реестре АО;
  • на предъявителя. Внимание: в России бумаги на предъявителя использовались только до 2002 года.

По форме:

  • документарные;
  • бездокументарные (в виде записей на счетах). Внимание: бумаги российских компаний выпускаются только в бездокументарной форме.

По стадии эмиссии:

  • размещенные;
  • объявленные — дополнительно эмитированные, но не размещенные акции, которые АО может продать на рынке (доля таких бумаг строго оговаривается в уставе).

По типу рынка:

  • котируемые — свободно торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве;
  • некотируемые.

По эмитенту:

  • первого эшелона («голубые фишки») — отличаются высокой капитализацией, информационной прозрачностью и ликвидностью (минимальный спред);
  • второго эшелона — умеренная капитализация и объемы торгов, потенциальная доходность и риски выше (спред — до 20%);
  • третьего эшелона — низкая капитализация, минимальная ликвидность (одна сделка в день, спред — 50% и выше), максимальные риски.

Имейте в виду, почти все недавно образованные перспективные фирмы входят в третий эшелон.

По размеру пакета:

  • миноритарный — не позволяет блокировать решения других акционеров;
  • блокирующий (25% + 1 акция) — предоставляет возможность накладывать вето на решения СД (на практике для блокирования обычно хватает и меньшего количества акций);
  • контрольный (50% + 1 акция) — дает неограниченный контроль и возможность принятия решений (интересный факт: в корпоративной практике США для контроля обычно достаточно и 20%);
  • «золотая акция» — специальная бумага, предоставляющая государственным органам участвовать в управлении и блокировать принятие судьбоносных решений.

Какими параметрами обладает акция? Это важно знать.

Номинальная (нарицательная) стоимость — денежный эквивалент доли в УК. Совокупная стоимость всех акций равна УК.

  • стоимость всех обыкновенных акций — одинакова;
  • стоимость при первичной эмиссии не может превышать ее цену;
  • нарицательная стоимость, как правило, никак не соотносится с реальной ценой, так же как и УК большинства успешных коммерческих фирм не отражает размер активов.

Эмиссионная стоимость — цена одной бумаги на первичном рынке.

Эмиссионный доход эмитента — разница между эмиссионной и нарицательной стоимостью.

Балансовая стоимость — доля чистых активов, приходящаяся на одну акцию. А вот этот показатель уже важен, поскольку дает приблизительную оценку всего имущества компании за вычетом долгов на определенную дату. Рассчитать чистые активы относительно просто, но подтвердить корректность и обоснованность калькуляции смогут только профессиональные аудиторы. Внимание:

  • если балансовая стоимость меньше рыночной — это сигнал к безусловному падению биржевых цен;
  • если балансовая стоимость превышает рыночную — это сигнал к возможному росту биржевых цен.

С другой стороны, имейте в виду, что инвесторов интересует не столько обеспеченность компании активами, сколько ее способность генерировать стабильную и достаточную прибыль. Это приводит нас к еще более важному показателю.

Рыночная стоимость — текущая средневзвешенная цена совершения сделок на свободном вторичном конкурентном рынке: когда покупатель и продавец владеют исчерпывающей информацией, действуют без принуждения, а на стоимость сделки не влияют существенные обстоятельства.

Почему она так важна? Динамика рыночной стоимости — прямой индикатор доходности как долгосрочных инвесторов, так и финансовых спекулянтов. Как ее узнать?

  1. Биржевая рыночная стоимость (котировка, курс) — индикатор баланса предложения и спроса на открытой фондовой бирже. Самый простой способ определения рыночной стоимости. Возможен только в том случае, если акции компании торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве.
  2. Внебиржевая рыночная стоимость — средневзвешенная цена сделок вне биржи. Показатель используется для некотируемых бумаг. Корректно оценить внебиржевую стоимость могут только профессиональные инвесторы.

К сожалению, рыночный механизм, каким бы ликвидным и хорошим он не был, не претендует на глубокую, абсолютную и безошибочную оценку положения дел в компании. Рынок определяют люди, а человеку свойственно ошибаться. Поэтому рыночная стоимость, как правило, свидетельствует лишь о той или иной степени эффективности компании в исторической ретроспективе. Это поднимает нас на вершину айсберга оценки.

Справедливая стоимость — отражает стоимость капитала компании на основе ожидаемых денежных потоков для акционеров.

Как соотносятся между собой рыночная и справедливая стоимость?

Справедливая стоимость призвана учесть не только историческое и существующее положение дел, но и количественно оценить перспективные доходы инвесторов, поскольку:

  • ориентируется не на мнение рынка, а на чистые денежные потоки для акционеров;
  • смотрит не в прошлое, а в будущее.

Справедливая стоимость — краеугольный камень бизнеса. Ее оценка — сложный процесс, которым занимаются независимые оценочные и аналитические агентства. Существует несколько способов и механизмов оценки, самый распространенный из которых — экстраполяция и дисконтирование прогнозных чистых денежных потоков компании.

Вы можете почерпнуть информацию о справедливой стоимости из материалов внешних оценщиков или, при наличии полного информационного доступа к управленческой отчетности, инициировать самостоятельную оценку. Внимание:

  • акция называется недооцененной, если расчетная справедливая стоимость превышает рыночную;
  • акция считается переоцененной, если расчетная справедливая стоимость меньше рыночной.

Это — прямой сигнал рынку для определения трендов на ближайшую перспективу. Так, активы большинства молодых динамично развивающихся компаний часто имеют статус недооцененных. Именно поэтому вложения в них — перспективны.

Доходность

Доходность владельца складывается из двух факторов:

  • полученные дивиденды;
  • рост рыночной стоимости.

Обратите внимание, рыночной, а не справедливой. Как бы ни высока была справедливая стоимость, заработать инвестор сможет только на рынке. Другой вопрос, что именно справедливая оценка приводит к изменению цены.

Если дела у компании идут успешно, то выплата дивидендов на фоне роста акционерной стоимости выглядит лишь приятным довеском. В конце концов, Модильяни и Миллер еще в середине XX века доказали, что выплата (или невыплата) дивидендов никак не влияет на доходность акционера, поскольку невыплаченные дивиденды реинвестируются в компанию. Именно поэтому многие крупные компании вообще не осуществляют дивидендные платежи, и, несмотря на это, стоимость их акций растет.

Это интересно:  Единая база страховых компаний

Инвестиционная привлекательность акций зависит от целого ряда факторов, главные из которых: финансовая устойчивость эмитента, надежность, ликвидность, степень инвестиционного риска, текущая доходность и планы развития компании.

Самые популярные инвестиционные стратегии:

  1. Получение доходов за счет краткосрочных ценовых колебаний — подходит спекулятивным игрокам (и не думайте, что спекуляции — это зло, поскольку в конечном итоге именно от них зависит ликвидность).
  2. Приобретение недооцененных акций и их последующая продажа на пике роста стоимости — основная стратегия прямых и венчурных инвесторов. Стратегия приносит максимальные доходы.

Прежде, чем заняться инвестированием, в обязательном порядке изучите основы фундаментального и технического анализа.

Вместо заключения

Стоит ли инвестировать в акции? Вопрос — риторический. Конечно, у них есть свои недостатки, главные из которых: никем не гарантированная доходность и высокие риски. Акционер даже не вправе требовать выкупа своих бумаг у эмитента. Но помните, что, инвестируя в акции, вы получаете долю реального бизнеса, а также право участвовать в управлении и принимать решения. Прямые вложения в капитал компании подарят вам чувство сопричастности. И не важно, идет ли речь о «голубых фишках» или маленьком венчурном проекте, в который вы входите с контрольным пакетом. Только акции могут принести вам «настоящие» доходы. А прочие финансовые инструменты следует использовать только для поддержания безопасного баланса инвестиционного портфеля. Конечно, это накладывает на вас серьезную ответственность. А кто говорил, что будет легко? Инвестируйте с умом!

Полезные видео

Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?

Что такое акции и как на них заработать: пособие для начинающего инвестора

Многим из нас рынок ценных бумаг представляется нечеловечески сложным механизмом, разобраться в котором под силу разве что Уоррену Баффету и биржевым воротилам из кино. В реальности всё гораздо проще. Акции — это удобный и эффективный инструмент для заработка, а научиться его использовать могут абсолютно все. Мы подготовили краткий путеводитель по миру инвестиций, который поможет вам разобраться в том, как можно получать доход, покупая ценные бумаги.

Этот материал — своего рода вводная лекция для тех, кто хочет заняться инвестированием, но не знает, с чего именно начать. Если после его прочтения вы захотите сильнее углубиться в тему, можете пройти полный курс обучения на портале «Инвестиции 101». Материалы курса подготовлены совместно с профессиональными трейдерами и аналитиками «БКС Брокер» и сочетают теоретические блоки с практическими занятиями. Итак, что представляют собой акции?

Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли.

В упрощённом виде всё выглядит так: предприятию нужны деньги для развития, поэтому оно обращается за помощью к инвесторам, которые дают необходимую сумму. Взамен они получают в собственность некоторую долю компании, выраженную в акциях.

Общая номинальная стоимость акций должна составлять сумму, равную уставному капиталу акционерного общества. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, а их доля в акционерном капитале определяется отношением количества имеющихся в собственности ценных бумаг компании к общему объёму её акций. Часть годовой прибыли предприятие возвращает акционерам в качестве дивидендов — своеобразной благодарности за финансовую поддержку.

Типы акций

Существуют акции обычные и привилегированные. Компания может выпускать оба этих вида или же ограничиться только обычными. Объём привилегированных ценных бумаг не должен превышать 25% от общего их количества. Разница между двумя категориями заключается в порядке получения прибыли и возможности влиять на принятие важных для компании решений.

Обычные акции дают инвестору право участвовать в общем собрании акционеров — высшем органе управления акционерным обществом. Выплата дивидендов по таким акциям не гарантируется и осуществляется только после распределения премий между владельцами привилегированных акций.

Собственники привилегированных акций в управлении компанией участия не принимают (за исключением принятия решений о реорганизации или ликвидации предприятия), зато размер их дивидендов больше, чем у владельцев простых ценных бумаг. Соотношение премий по обычным и привилегированным акциям фиксируется в уставе акционерного общества. Кроме того, именно привилегированные акции имеют первостепенное право на получение выплат по итогам года.

Дополнительные преимущества предоставляет и общее количество ценных бумаг в собственности у одного акционера:

  • 1% акций даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
  • 2% акций позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
  • 10% акций дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
  • 25% + 1 акция — блокирующий пакет. Он позволяет отвергнуть на общем собрании решения, которые требуют для принятия согласия 75% акционеров (внесение изменений и дополнений в устав, реорганизация и ликвидация общества, а также другие вопросы, связанные с объявленными акциями и выкупом уже размещённых).
  • 50% + 1 акция — контрольный пакет, дающий владельцу право самостоятельно принимать решения по всем остальным вопросам, обсуждаемым на общем собрании акционеров.
  • 75% + 1 акция предоставляют держателю возможность принимать любые решения по управлению компанией.

Как зарабатывать с помощью акций

Понятно, что среднестатистический участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Впрочем, это ему и не нужно, ведь основная цель покупки акций — извлечение прибыли. Заработать здесь можно двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.

Источник выплаты дивидендов — чистая прибыль компании, то есть сумма, оставшаяся после налогообложения. Размер дивидендов определяется по итогам финансового года (в некоторых случаях — квартала, полугодия или девяти месяцев) на совете директоров, а затем решение представляется на рассмотрение собранию акционеров. Акционеры могут утвердить предлагаемые выплаты или уменьшить их, если сочтут, что компании необходимо больше средств для успешного развития. Право на получение дивидендов имеют инвесторы, зарегистрированные в реестре акционеров на отчётную дату. Эта дата не может быть установлена ранее 10 или позже 25 дней с момента принятия решения о выплате.

Порядок и срок выплаты дивидендов определяются уставом общества или решением собрания акционеров. Для обычных держателей акций этот период составляет не более 25 рабочих дней с момента определения круга лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Лицо, представляющее интересы инвестора, — номинальный держатель и доверительный управляющий, зарегистрированный в реестре акционеров, — получит свои средства не позднее 10 дней с того же момента. В течение этого периода дивиденды в денежной форме отправляются получателю почтовым переводом или перечисляются на его банковский счёт.

Курсовая разница

Получить дополнительный доход можно и с помощью торговли ценными бумагами. Зарабатываете вы здесь на разнице между стоимостью покупки и продажи — купили дешевле, а продали дороже. Для торговли имеет смысл выбирать обычные акции: их ликвидность (способность легко покупаться и продаваться) выше, чем у привилегированных. Стоит помнить, что после закрытия реестра стоимость ценных бумаг падает примерно на сумму выплаченных дивидендов. Если вы хотите приобрести акции, это хорошее время, а для продажи лучше подождать от пары месяцев до полугода: цена акций, как правило, возвращается на прежний уровень или даже превышает его.

Теория теорией, но сразу с головой окунаться в торговлю всё-таки волнительно. Первые шаги лучше делать в симуляторе на портале «Инвестиции 101». Обстановка здесь приближена к реальной, так что можно спокойно осваиваться, не рискуя потерять все свои сбережения. Когда приобретёте нужные навыки и почувствуете уверенность в своих силах, можно переходить и к настоящей биржевой торговле.

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Казалось бы, зачем изучать финансовые показатели крупных компаний-игроков рынка и формировать инвестиционный портфель, если можно просто отнести свои деньги в банк и через некоторое время забрать уже немного увеличившуюся сумму? Можно, не спорим. Но у акций есть свои преимущества, которые делают их весьма привлекательным инструментом для инвестирования.

  1. Средства, которые вы отдали на хранение в банк, невозможно снять до определённого срока. Акции вы можете продавать и покупать в любой удобный момент — хоть несколько раз в день.
  2. Максимальная величина вклада, подлежащего страхованию, — 1,4 миллиона рублей. Если на вашем счёте было больше денег, то в случае банкротства банка или отзыва лицензии рассчитывать приходится лишь на частичное возмещение утраченных средств. Дешевеющие акции, как правило, можно продать — и даже в этом случае вы компенсируете часть средств, если покупали акции по ещё более низкой цене.
  3. Потенциальная доходность акций многократно превышает ставки банковских вкладов. Дивиденды облагаются налогом в 13%, но и с учётом этого годовые выплаты могут быть значительнее, чем по срочным депозитам.
  4. В случае с акциями у вас есть больше возможностей для того, чтобы лично влиять на увеличение своих накоплений. Конечная прибыль формируется не только из дивидендов, но и из курса ценных бумаг.

Как видите, ничего страшного и непонятного в работе с ценными бумагами нет. Изучайте теорию, применяйте её на практике, и вы убедитесь, что крупнейшие мировые инвесторы не зря вкладывают свои миллиарды именно в акции.

Статья написана по материалам сайтов: investorontheweb.ru, bankspravka.ru, fb.ru, investim.guru, lifehacker.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector